説明
PRM試験では、99％と95％の両方の信頼水準のz倍数を覚えておくことが重要です（これらはそれぞれ2.33と1.64です）。
エクイティポートフォリオのバリューアットリスクは、標準偏差に特定の信頼水準の適切なz係数を掛けたものです。標準偏差がわかれば、VaRは簡単に計算できます。標準偏差は、ポートフォリオ内のすべての株式の相関行列を使用して導出できますが、これは簡単な作業ではありません。
したがって、CAPMを使用して計算を簡略化し、ポートフォリオの標準偏差は、ポートフォリオのベータに市場の標準偏差を掛けたものに等しいと基本的に言います。
したがって、この場合のVaRはBeta x Mkt Std Dev x Value x z-factorに等しいため、選択肢「a」が正解です。